สำรวจว่าประเทศใดมีอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสูงที่สุดในเดือนพฤศจิกายน 2025, ทำไมถึงสูงเช่นนั้น และมันหมายถึงอะไรสำหรับอัตราเงินเฟ้อ, ความเสี่ยงด้านสกุลเงิน และนักลงทุนทั่วโลก.

ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงที่สุดในเดือนพฤศจิกายน 2025

ในโลกที่ยังคงต่อสู้กับเงินเฟ้อ การลดค่าของสกุลเงิน และความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ ธนาคารกลางบางแห่งได้ตั้งอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงมาก จนถึงเดือนพฤศจิกายน 2025 หลายประเทศโดดเด่นในการรักษาอัตรานโยบายที่เป็นเลขสองหลักหรือติดเลขสองหลัก ประเทศเหล่านี้มีอัตราที่สูงสะท้อนถึงสภาพภายในประเทศไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความท้าทายเชิงโครงสร้างที่กว้างขึ้น ในบทความนี้เราจะมองไปที่ประเทศที่มีอัตราสูงที่สุด เหตุผลเบื้องหลังอัตราที่สูงของพวกเขา และสิ่งที่นักลงทุนหรือผู้สังเกตการณ์ควรคำนึงถึง

🔝 ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงสุดในภาพรวม

นี่คือบางตัวอย่างที่โดดเด่นจากข้อมูลล่าสุด:

• ตุรกี: ~43.00 % (จาก 40.50 % +2.50) — อัตราที่สูงมากในเชิงนามธรรม.
• เวเนซุเอลา: ~59.06 % (จาก 58.95 % +0.11) — อยู่ในระดับสูงสุดในโลก
• ซิมบับเว: 35.00 % — อยู่ในระดับสูงสุดเช่นกัน.
• ไนจีเรีย: ~27.50 % (จาก 27.00 % +0.50) — ยังคงสูงมาก.
• มาลาวี: ~26.00 %.
• กานา: ~25.00 % (จาก 21.50 % +3.50).
• รัสเซีย: ~18.00 % (จาก 17.00 % +1.00).
• คองโก (สาธารณรัฐคองโก): ~25.00 % (จาก 17.50 % +7.50).
  ตัวเลขเหล่านี้มาจากข้อมูลที่เผยแพร่และตรงกับรายการ “อัตราดอกเบี้ยสูงสุดทั่วโลก” อย่างกว้างขวาง.

🧮 ทำไมอัตราดอกเบี้ยเหล่านี้ถึงสูงนัก?

หลายปัจจัยมักทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นในประเทศเหล่านี้:

1.แรงกดดันจากเงินเฟ้อ

หลายประเทศเหล่านี้กำลังประสบกับภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งเกิดจากการลดค่าของสกุลเงิน, การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน, ช็อกจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ หรือความไม่สมดุลทางการคลัง ธนาคารกลางอาจปรับขึ้นอัตรานโยบายเพื่อพยายามทำให้สกุลเงินมีเสถียรภาพ, ยึดมั่นในความคาดหวังเงินเฟ้อ และชะลอแรงกดดันจากด้านความต้องการ.

2.ความเสี่ยงด้านสกุลเงินและอัตราแลกเปลี่ยน

ประเทศที่เผชิญกับการลดค่าของสกุลเงินอย่างต่อเนื่องมักต้องการอัตราดอกเบี้ยสูงเพื่อรักษาการลงทุนจากต่างประเทศ ป้องกันการไหลออกของเงินทุน และเสนอผลตอบแทนที่ชดเชยความเสี่ยงจากสกุลเงิน ตัวอย่างเช่น อัตราดอกเบี้ยที่สูงของตุรกีสะท้อนถึงความเสี่ยงในการลดค่าของสกุลเงินในบางส่วน

3.ความท้าทายทางเศรษฐกิจเชิงโครงสร้าง

สถาบันที่อ่อนแอ ความเสี่ยงทางการเมือง ภาระหนี้ต่างประเทศ ขาดดุลการคลัง หรือการพึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์สามารถเป็นปัจจัยสนับสนุนอัตราที่สูงได้ ความเสี่ยงด้านเครดิต ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และความจำเป็นในการดึงดูดการออมทั้งในประเทศและต่างประเทศมีส่วนในการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตรา

4.ความน่าเชื่อถือของนโยบายการเงิน

ในบางกรณี ธนาคารกลางอาจมีความน่าเชื่อถือต่ำกว่า ซึ่งหมายความว่าความคาดหวังเงินเฟ้อจะไม่ถูกยึดติด ดังนั้นอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงจำเป็น พวกเขาอาจต้องเผชิญกับการแลกเปลี่ยนระหว่างการเติบโตและความเสถียร แต่เลือกนโยบายที่เข้มงวดเพื่อกลับมาอยู่ในความควบคุม

📌 ตัวอย่างกรณี

ตุรกี (~43 %)

อัตราดอกเบี้ยของตุรกีอยู่ในระดับสูงที่สุดในโลก อัตราที่สูงเช่นนี้บ่งชี้ถึงความท้าทายที่แท้จริง: ความเสี่ยงด้านสกุลเงิน (เงินลิร่าของตุรกีอยู่ภายใต้แรงกดดัน), การเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อ และอาจรวมถึงการสูญเสียความน่าเชื่อถือในนโยบายการเงิน นักลงทุนต้องพิจารณาอัตราที่สูงมากนี้เทียบกับความเสี่ยงที่ผลตอบแทนที่แท้จริงอาจต่ำกว่ามาก หรือแม้แต่ติดลบ หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

เวเนซุเอลา (~59 %)

ด้วยอัตราที่สูงที่สุดในโลก เวเนซุเอลาแสดงให้เห็นว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงสุดและความเสี่ยงจากสกุลเงินมีมาก อัตรานอมินัลในระดับนี้สะท้อนถึงทั้งเงินเฟ้อและเบี้ยประกันที่นักลงทุนต้องการเพื่อรับความเสี่ยงที่มากมาย

ไนจีเรีย (~27.50 %) และกานา (~25 %)

เศรษฐกิจในแอฟริกานี้แสดงให้เห็นว่าการเปิดรับสินค้า ความเสี่ยงจากสกุลเงิน และเงินเฟ้อเชื่อมโยงกับอัตรานโยบายที่สูงอย่างไร สำหรับกานา การกระโดดล่าสุด (จาก 21.50 % +3.50) เป็นสัญญาณของการตอบสนองทางนโยบายต่อเงินเฟ้อที่เลวร้ายลงและแรงกดดันจากภายนอก

รัสเซีย (~18 %) และสาธารณรัฐคองโก (~25 %)

เศรษฐกิจที่มีโปรไฟล์ผสมมากขึ้นแต่ยังคงมีอัตราที่สูง: รัสเซียเผชิญกับการคว่ำบาตร ความผันผวนของราคาเชื้อเพลิง และแรงกดดันจากสกุลเงิน; คองโกเผชิญกับรายได้ที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์และความเปราะบางต่อแรงกระแทกจากภายนอก.

📉 หมายความว่าอย่างไรสำหรับนักลงทุนและผู้ออม

• อัตราดอกเบี้ยที่สูงไม่เท่ากับผลตอบแทนที่แท้จริงสูง: หากอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 30 % และอัตรานโยบายอยู่ที่ 40 % ผลตอบแทนที่แท้จริงอาจอยู่ที่ประมาณ ~10 %. และหากมีการลดค่าของสกุลเงินเพิ่มเติม ผลตอบแทนที่แท้จริงในมุมมองของนักลงทุนที่ใช้สกุลเงินแข็งอาจต่ำกว่าหรือเป็นลบได้.
• ความเสี่ยงด้านสกุลเงินเป็นสิ่งสำคัญ: นักลงทุนที่ได้รับผลตอบแทนสูงในสกุลเงินท้องถิ่นอาจสูญเสียหากสกุลเงินอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ.
• ความเสี่ยงด้านเครดิตและการเมือง: ประเทศเหล่านี้มักมีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ การเปลี่ยนแปลงนโยบาย หรือการควบคุมเงินทุนที่สูงกว่า ซึ่งส่งผลต่อผลตอบแทนที่แท้จริงและสภาพคล่อง.
• การกระจายความเสี่ยงและการตรวจสอบอย่างรอบคอบ: สำหรับนักลงทุนทั่วโลก ประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงอาจมีโอกาสแต่ก็มีความเสี่ยงที่สำคัญเช่นกัน — พวกเขาไม่ใช่การลงทุนที่ “ปลอดภัยที่ให้ผลตอบแทนสูง” อย่างตรงไปตรงมา.

🧭 แนวโน้มที่กว้างขึ้น & สิ่งที่ควรจับตามอง

• ดูว่าธนาคารกลางจะตอบสนองอย่างไร: พวกเขาจะเพิ่มอัตราอีก, รักษาไว้ หรือในที่สุดจะลดลง?
• ตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างสกุลเงินและเงินเฟ้อ: หากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนจริงจะกลายเป็นลบ.
• ติดตามดุลภายนอกและพลศาสตร์ของบัญชีปัจจุบัน: การขาดดุลและการพึ่งพาการส่งออกสินค้าอาจทำให้เกิดความเปราะบาง.
• สังเกตความรู้สึกของนักลงทุนและการไหลของเงินทุน: อัตราที่สูงสามารถดึงดูดเงินทุนได้ แต่ก็อาจส่งสัญญาณถึงความเสี่ยง; การเปลี่ยนแปลงอาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว.

ข้อมูลสำหรับเดือนพฤศจิกายน 2025 แสดงให้เห็นว่าหลายประเทศยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางที่สูงมาก ซึ่งเกิดจากเงินเฟ้อ ความกดดันจากสกุลเงิน และความท้าทายทางเศรษฐกิจเชิงโครงสร้าง ขณะที่อัตราเหล่านี้ดึงดูดความสนใจ แต่ก็ต้องใช้ความระมัดระวัง — ผลตอบแทนที่สูงมักจะปกปิดความเสี่ยงที่สำคัญ ไม่ว่าคุณจะเป็นผู้กำหนดนโยบาย นักลงทุน หรือผู้สังเกตการณ์ การเข้าใจเหตุผลเบื้องหลังตัวเลขนั้นสำคัญไม่แพ้กับตัวเลขเอง